poprzedni wątek | następny wątek

pl.biznes.wgpw

2006-07-05 11:22	opcje na wig20	Roman Junczys
Witam Mam takie pytanie do speców od opcji. Otóż przyglądając się notowaniom ow20u6220 oraz ow20i6350 widać, że puty są wycenione ponad 400% wyżej niż cena B&S, natomiast calle to zaledwie około 50% wyceny B&S. Nie mam nic do tych cen, żeby nie było, rynek wycenia i koniec. Ale jednak nurtują mnie pewne kwestie: 1. Wycena B&S to fajna teoria i najlepsze co możemy zrobić to zająć krótką na putach a długą na callach. Hmm? 2. Wycena B&S to fajna teoria ale możemy ją spokojnie położyć na półce bo i tak rynek wie lepiej. Tylko że, to lepiej to znaczy że: - jest tak niska płynność notowań, że nie można mówić o żadnej racjonalności wyceny - ktoś spekuluje tak jak mu się podoba i też nie ma żadnej racjonalnej wyceny - wiara w spadki jest tak duża, że nikt nie chce calli a wszyscy puty Problem wydaje mi się tylko jeden, jak odrzucę wycenę B&S, to jak mam sobie szacować ryzyko inwestycji?? Z fusów? Pozdrawiam Roman Junczys skomentuj

2006-07-05 12:13	Re: opcje na wig20	Cabbage
> > Problem wydaje mi się tylko jeden, jak odrzucę wycenę B&S, to jak mam sobie > szacować ryzyko inwestycji?? Z fusów? > Pozdrawiam > Roman Junczys > - po pierwsze w modelu B&S są założenia, które nie są w praktyce spełnione na rynku, stąd wycena nigdy nie moze byc dokładna a jedynie przybliżona - sytuacja że jedna strona jest wyceniania wyżej niż druga strona nazywa sie bodajże volatility smirk i nie jest to nic nadzwyczajnego - u nas wycena opcji bazuje na wycenie kontraktów (żeby nie było arbitrażu) więc nie można sobie na nich tak do konca spekulowac jak sie żyw nie podoba :) Także B&S to fajna teoria :) ...ale na czyms trzeba bazować... Pzdr Cabbage -- skomentuj
2006-07-05 12:37	Re: opcje na wig20	Roman Junczys
> >> >> Problem wydaje mi się tylko jeden, jak odrzucę wycenę B&S, to jak mam >> sobie >> szacować ryzyko inwestycji?? Z fusów? >> Pozdrawiam >> Roman Junczys >> > - po pierwsze w modelu B&S są założenia, które nie są w praktyce spełnione > na > rynku, stąd wycena nigdy nie moze byc dokładna a jedynie przybliżona > - sytuacja że jedna strona jest wyceniania wyżej niż druga strona nazywa > sie > bodajże volatility smirk i nie jest to nic nadzwyczajnego > - u nas wycena opcji bazuje na wycenie kontraktów (żeby nie było > arbitrażu) > więc nie można sobie na nich tak do konca spekulowac jak sie żyw nie > podoba :) > > Także B&S to fajna teoria :) ...ale na czyms trzeba bazować... > Jak widać podstawą jest dobra baza ;) Dzięki za odpowiedź Pozdro Romek skomentuj

nowsze

1

starsze

Tytuł	Autor	Data
opcje	djk	2005-10-25 22:08
Opcje na wig20.	lukwec	2006-01-24 12:10
X-trade - opcje	Hirek	2006-03-19 19:17
X-trade - opcje	Hirek	2006-03-19 19:17
opcje barierowe? - help!!!	Najdi	2006-05-06 12:54
Opcje - co to ?	Golbin	2006-05-28 13:30
Opcje, cholera	H5N1	2006-06-12 13:55
opcje pytanie	jl	2006-07-10 14:19
Kontrakty, opcje	Seba	2006-08-01 08:27
Opcje na Wig20	NetxLabs Innovations	2006-09-09 21:10