poprzedni wątek | następny wątek

pl.biznes.wgpw

2006-01-23 13:04	Bioton - czy ja błądze?	BartBK
Powiedzice mi, gdzie popełniam błąd: Rynek insuliny: 5,5 mld $ (z tym, że jest to rynek rosnący w tempie 10% na rok, ale dla wszystkich typów insulin, nie tylko ludzkiej) Udział Bioton w 2007 planowany 5% Potentaci rozwijają (Eli i Novo) nowe formy podawania insuliny (tabletki, aerozole), generyczne leki wprowadzą zaraz Hindusi (mają już prawie pokończone badania) Załóżmy, że rynek wzrośnie do 6 mld $ w 2007 roku (są to ceny rynkowe, a nie realizacyjne dla Biotonu, który musi oddać część dystrybutorom) Bio ma mieć 5% czyli przychody na poziomie 300 000 000 $ (zakładając rentowność nawet 20%, co jest mało realne bo potentaci już obniżają ceny) będzie miał z tego interesu 60 000 000 $ przy bardzo dobrych wiatrach. Czyli 192 000 000 PLN zysku jak wszystko będzie tiptop (cena USD 3.2 również optymistycznie). Widzicie jakieś możliwości dołożenia czegoś do tego zysku, żeby go zwiększyć do 400.000.000 PLN? Wycena firmy to ponad 3 mld PLN obecnie... To dawałoby (jeżeli Bio już nie urośnie) w 2007 roku wskaźnik P/E na poziomie ponad 20... Czy też BIO wypali z jakimś lekiem co da to samo co insulina? Czy ja robię gdzieś błąd, czy jednak te wzrosty są euforycznie przesadzone, nawet biorąc pod uwagę wypalenie wszelkich planów i optymistyczne wskaźniki? Pozdrawiam bk skomentuj

2006-01-24 17:51	Re: Bioton - czy ja błądze?	Nuworysz
> obecnie... To dawałoby (jeżeli Bio już nie urośnie) w 2007 roku wskaźnik > P/E na poziomie ponad 20... Czy też BIO wypali z jakimś lekiem co da to > samo co insulina? > Czy ja robię gdzieś błąd, czy jednak te wzrosty są euforycznie > przesadzone, nawet biorąc pod uwagę wypalenie wszelkich planów i > optymistyczne wskaźniki? A znasz ty Kolego może P/E dla firmy LPP ? Zanim spojrzysz to zażyj przed tem jakieś krople na serce, albo insulinę... ;-) pozdr skomentuj
2006-01-24 20:52	Re: Bioton - czy ja błądze?	kotek102
Myślisz bardzo dobrze, że wzrost jest euforycznie przesadzony. Główny błąd w myśleniu jest taki, że żeby mieć obrót na poziomie 300 mln $, czyli ok. 1 mld PLN spółka musiałaby wzrosnąć jakieś 8 razy w sensie przychodów, na co się nie zapowiada przy ich obecnej dynamice (zwłaszcza do 2007 roku). Trudno też przewidywać, czy przy takich obrotach (jeżeli je kiedykolwiek osiągną) będą w stanie mieć tak wysoką rentowność. Stan umysłowy giełdy jest jednak obecnie taki, że nikt na te fakty i wyliczenia nie patrzy. Giełda w Warszawie jest w tej chwili w amoku, i w ogóle gdy pojawia sie słowo biotech, tak jak kilka lat temu w czasie gorączki internetowej. Wszyscy dokładnie to sobie przeliczą dopiero jak wielkie plany okażą sie tylko planami. A później będzie, że jak my się mogliśmy na te wszystkie bajki nabrać.... > Powiedzice mi, gdzie popełniam błąd: > Rynek insuliny: 5,5 mld $ (z tym, że jest to rynek rosnący w tempie 10% na > rok, ale dla wszystkich typów insulin, nie tylko ludzkiej) > Udział Bioton w 2007 planowany 5% > Potentaci rozwijają (Eli i Novo) nowe formy podawania insuliny (tabletki, > aerozole), generyczne leki wprowadzą zaraz Hindusi (mają już prawie > pokończone badania) > Załóżmy, że rynek wzrośnie do 6 mld $ w 2007 roku (są to ceny rynkowe, a nie > realizacyjne dla Biotonu, który musi oddać część dystrybutorom) > Bio ma mieć 5% czyli przychody na poziomie 300 000 000 $ (zakładając > rentowność nawet 20%, co jest mało realne bo potentaci już obniżają ceny) > będzie miał z tego interesu 60 000 000 $ przy bardzo dobrych wiatrach. Czyli > 192 000 000 PLN zysku jak wszystko będzie tiptop (cena USD 3.2 również > optymistycznie). Widzicie jakieś możliwości dołożenia czegoś do tego zysku, > żeby go zwiększyć do 400.000.000 PLN? Wycena firmy to ponad 3 mld PLN > obecnie... To dawałoby (jeżeli Bio już nie urośnie) w 2007 roku wskaźnik P/E > na poziomie ponad 20... Czy też BIO wypali z jakimś lekiem co da to samo co > insulina? > Czy ja robię gdzieś błąd, czy jednak te wzrosty są euforycznie przesadzone, > nawet biorąc pod uwagę wypalenie wszelkich planów i optymistyczne wskaźniki? > > Pozdrawiam > bk > > > > > -- skomentuj
2006-01-24 21:10	Re: Bioton - czy ja błądze?	lukwec
> Stan umysłowy giełdy jest jednak obecnie taki, że nikt na te fakty i > wyliczenia nie patrzy. Giełda w Warszawie jest w tej chwili w amoku, i w > ogóle > gdy pojawia sie słowo biotech, tak jak kilka lat temu w czasie gorączki > internetowej. Ja bym to skrócił i powiedział, że tylko bio, bo na biopaliwa też tak reagują. Widzę teraz coraz więcej analogii do roku 2000. pzdr lukwec pS To chyba Soros mówił, idź w trendzie fałszu i sprzedaj zanim ludzie sie kapną jaka jest prawda :) skomentuj
2006-01-25 07:57	Re: Bioton - czy ja błądze?	BartBK
"Nuworysz" wrote in message news:dr5m3j$q6s$1@nemesis.news.tpi.pl... > A znasz ty Kolego może P/E dla firmy LPP ? > Zanim spojrzysz to zażyj przed tem jakieś krople na serce, albo > insulinę... ;-) Czy to znaczy że LPP nie jest przeszacowana? Pamiętaj, że moje wyliczenia zakładają wypalenie strategii BIOTONu w 100%, są pobieżne i zakładają osiągnięcie takiej rentowności, że och ach. Uważam BIO za dobrą spółkę ale to co się dzieje to amok amok amok ;) Pozdr. bk skomentuj

nowsze

1

starsze

Tytuł	Autor	Data
Czy tłum ma/nie ma racji? [Bioton]	Palm	2005-11-18 19:42
Czy PGNIG i BIOTON pójdą do góry po	Rex	2005-12-15 17:23
Bioton. Czy te info jest aktualne?	tj	2006-01-03 02:08
bioton mala korekta przed wzrostem czy wieksze spadki ??	chelus	2006-01-03 18:01
Czy teraz oplaca sie kupowac BIOTON ?	Jarod	2006-06-26 12:36
BIOTON - czy juz za pozno ?	tomas	2006-10-25 16:41
BIOTON ? czy już skupować ?	iBin	2006-12-14 16:49
Co jest lepsze Bioton czy Duda?	IndyPoint	2006-12-19 22:31
czy bioton kiedyś przekroczy te 2,36 ?	PayMay	2007-01-17 13:01
BIOTON to promocja czy złe się dzieje???	wojo	2007-04-18 14:41