| Koszty transakcji nie stanowią już elementu ceny nabycia przedsiębiorstwa | Koszty transakcji związane z zakupem takie jak koszty doradców prawnych, podatkowych, due dilligence nie stanowią już ceny nabycia, a zatem nie są ujmowane w wartości firmy. Z chwilą wykonania tychże usług, koszty transakcji powinny zostać spisane od razu w ciężar rachunku wyników. Rada Międzynarodowych Standardów Rachunkowości doszła do wniosku, iż koszty transakcyjne nie stanowią ceny płaconej sprzedającemu za dane przedsiębiorstwo. Nie stanowią również aktywów zakupionej spółki. Zmieniony standard wymaga ujawnienia wszystkich kosztów transakcji ujętych w rachunku wyników. |
| --- | --- |
| Wszystkie płatności warunkowe wycenione do wartości godziwej stanowią element ceny nabycia. | Istotna zmiana dotyczy również wyceny płatności warunkowych związanych z ceną nabycia. Zgodnie z poprzednią wersją standardu, płatności warunkowe były ujmowane w cenie nabycia wyłącznie jeśli dana płatność była uprawdopodobniona. Zgodnie ze zmienionym MSSF 3 wszystkie płatności warunkowe zostaną ujęte na dzień nabycia w wartości godziwej, nawet jeśli płatność nie będzie uprawdopodobniona. Zmiany w wartości tejże płatności następujące po dniu nabycia odnoszone będą do rachunku wyników czyli nie będą miały wpływu na wartość firmy, tak jak to było do tej pory. |
| Uprzednio posiadane udziały są przeszacowane do wartości godziwej przez wynik finansowy | Istotny wpływ na wynik prezentowany w rachunku będzie miała również zmiana dotycząca wyceny uprzednio posiadanych udziałów/akcji w przejmowanym przedsiębiorstwie. Jeśli na dzień nabycia, inwestor posiadał już udziały w przejmowanej spółce, na chwilę uzyskania kontroli zostaną one wycenione do wartości godziwej, a zysk/strata od razu zostanie odniesiona do rachunku wyników. Następnie udziały te będą stanowiły element ceny nabycia przedsiębiorstwa. Oczekuje się iż rezultatem tej zmiany w większości akwizycji będzie jednak zwiększenie wyniku Grupy, ponieważ często udziały w spółkach są niedoszacowane w księgach. |
| Zmieniony standard pozwala na rozpoznanie pełnej wartości firmy | Zmieniony standard wprowadził możliwość rozpoznania tzw. "pełnej wartości firmy". Dotychczas jeśli inwestor zakupił mniej niż 100% w przedsiębiorstwie, wartość firmy liczona była jako różnica pomiędzy ceną nabycia i nabytym udziałem inwestora w aktywach netto spółki. Nowe zapisy zbliżają standard do US GAAP i umożliwiają inwestorom podjęcie decyzji o wycenie udziałów należących do podmiotów niesprawujących kontroli (udziały mniejszości) w wartości godziwej. Oznacza to iż udział podmiotów niesprawujących kontroli jak i wartość firmy są zwiększone o wartość firmy odnoszącą się do kapitału mniejszości. Każda jednostka ma możliwość dowolnego wyboru sposobu kalkulacji wartości firmy. Nowe, opcjonalne podejście ma swoje zalety i wady. Jeśli inwestor zamierza dokonać w przyszłości wykupu udziałów od podmiotów niesprawujących kontroli, różnica między ceną wykupu a udziałem mniejszości będzie mniejsza w przypadku rozpoznania pełnej wartości
firmy. W rezultacie kapitał własny zmniejszy się o mniejszą kwotę niż w przypadku starej metody udziału w aktywach netto. Z drugiej strony jednak rozpoznanie pełnej wartości firmy spowoduje iż w przypadku utraty wartości wyższa kwota odpisu obciąży rachunek wyników niż gdyby wyceniano udziały mniejszości według udziału w aktywach netto. Zasady dotyczące rozpoznania ujemnej wartości firmy pozostały bez zmian - jest ona rozpoznawana w rachunku wyników na dzień przejęcia przedsiębiorstwa. |
| Wprowadzenie koncepcji jednostki gospodarczej. | Zmienione MSSF 3 oraz MSR 27 traktują udziały podmiotów niesprawujących kontroli (kapitału mniejszości) jako udziały w kapitale jednostki sprawozdawczej. Takie podejście umożliwia ujęcie pełnej wartości firmy na dzień nabycia. Każda transakcja udziałowa z podmiotami niesprawującymi kontroli została uznana za transakcje akcjami własnymi. W rezultacie inwestorzy nie będą wykazywać zysków z tytułu częściowej sprzedaży jednostki zależnej. W przypadku dokupienia dodatkowych udziałów w jednostce zależnej, dodatkowa wartość firmy nie będzie już kalkulowana. Różnica między ceną nabycia dodatkowych udziałów a nabytym udziałem w aktywach netto zaprezentowana zostanie w kapitale. |
| Data zastosowania - okresy obrotowe rozpoczynające się 1 lipca 2009 r | MSSF 3 oraz MSR 27 powinny zostać zastosowane do połączeń jednostek gospodarczych które będą miały miejsce w okresach obrotowych rozpoczynających się 1 lipca 2009 r. Standardy mogą zostać zastosowane wcześniej, jednak dla okresów rozpoczynających się 30 czerwca 2007 r. |
Zmiany do MSSF 3 oraz MSR 27 zapewne wpłyną na kształt planowanych fuzji i przejęć. Najprawdopodobniej inwestorzy częściej skorzystają z pomocy profesjonalnych firm i ekspertów w zakresie zbudowania optymalnej z punktu widzenia podatkowego i księgowego struktury transakcji. Grupy zaczną baczniej przyglądać się strukturom transakcji, również pod względem rachunkowym, tak aby uniknąć niespodzianek w przyszłości. Struktura przejęcia będzie dogłębnie analizowana i negocjowana, aby zmniejszyć ryzyko niekorzystnego wpływu na raportowane wyniki finansowe.
